金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发(fā)布联(lián)合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向(xi粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思àng)互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者(zhě)可(kě)通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互(hù)换(huàn)通报价商）需(xū)与外(wài)汇交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的(de)清算(suàn)会员(y粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思uán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人(rén)民银行要求并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请成(chéng)为场外(wài)结算公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安(ān)排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行(xíng)认可的(de)境外电子交易(yì)平台(tái)互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方(fāng)清算机构(gòu)互(hù)联(lián)互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合(hé)作(zuò)安(ān)排(pái)和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通(tōng)”的(de)正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和(hé)控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解(jiě)两地(dì)市场法律(lǜ)法规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)为参与做(zuò)准备。

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